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Un nouveau regard sur la création de "carbon smart portfolios"

23/08/2016

Andreas Schaffer

Andreas Schaffer

Avalarion Capital

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BNP Paribas s'est associé à Avalerion Capital pour développer une nouvelle approche de stress tests concernant les changements climatiques. L'analyse va au-delà de l'évaluation des émissions de carbone comme principal facteur de risque

Contexte

L'année 2015 a marqué la planète, en étant la plus chaude depuis 1880, année où l'on a commencé l'enregistrement des températures*. L'"Accord de Paris " de la COP21 a permis la signature d'un traité international sur le changement climatique mondial.
L'accord déclare que les émissions de gaz à effet de serre au niveau mondial devraient atteindre une augmentation maximale des températures entre 1.5 et 2°C au-dessus des niveaux pré-industriels. La température enregistrée pour 2015 a déjà vu une augmentation de 0.9°C.

Questions

Trois questions fondamentales sont au coeur de notre travail de stress tests :

  • La politique du changement climatique pose-t-elle un risque sur la performance future attendue des portefeuilles d'actions (défini comme l'impact sur le bénéfice avant impôts = ISB) ?
  • S'il en est ainsi, quels facteurs de politique sont les plus significatifs ?
  • A quels coûts les portefeuilles d'actions peuvent-il être rééquilibrés pour atténuer ces risques, sans engager une perte de performance ?

*National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) – Rapports sur l'état du climat, Année 2016

 

Lire l'article complet:

Carbon-stress-article_fr.jpg

Télécharger l'infographie (en anglais):

carbon pricing infog pic.png

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